1. ETF 핵심 요약
Invesco(인베스코)
2. 가격 히스토리
상장일(데이터 기준): 2007-01-05
상장시점 가격: $22.52
| 시점 | 기준일 | 가격(USD) | 현재까지 수익률 |
|---|---|---|---|
| 5년 전 | 2021-01-21 | $9.21 | 37.46% |
| 4년 전 | 2022-01-21 | $14.90 | -15.03% |
| 3년 전 | 2023-01-20 | $15.55 | -18.59% |
| 2년 전 | 2024-01-19 | $14.15 | -10.53% |
| 1년 전 | 2025-01-17 | $15.54 | -18.53% |
| 6개월 전 | 2025-07-22 | $13.67 | -7.39% |
| 3개월 전 | 2025-10-21 | $12.46 | 1.61% |
| 1주 전 | 2026-01-13 | $12.96 | -2.31% |
3. 이 ETF의 특징
Invesco DB Oil Fund(DBO)는 WTI(서부 텍사스 중질유) 원유 가격의 변동에 따라 투자 성과가 결정되는 상품입니다. 단순히 원유 현물 가격을 추종하는 것이 아니라, DBIQ Optimum Yield Crude Oil Index Excess Return이라는 지수를 추종합니다. 이 지수는 롤 오버(Roll Over) 전략을 사용하여 콘탱고(Contango) 상황에서 발생하는 손실을 최소화하고자 설계되었습니다. 롤 오버 전략은 만기가 짧은 선물 계약을 만기가 더 긴 선물 계약으로 교체하는 과정을 의미하며, 콘탱고 상황(선물 가격이 현물 가격보다 높은 상황)에서는 롤 오버 시 손실이 발생할 수 있습니다. DBO는 이러한 롤 오버 비용을 최소화하기 위해 스마트 롤(Smart Roll) 전략을 사용합니다. 이는 단순히 다음 달 만기 선물로 교체하는 것이 아니라, 13개월 동안 만기가 돌아오는 선물 계약들을 활용하여 롤 오버 비용을 최적화하는 방식입니다.
운용 전략: DBO의 핵심은 바로 이 롤 오버 전략을 통해 원유 가격 상승에 따른 수익을 최대한 확보하고, 하락 시에는 손실을 최소화하는 데 있습니다. 따라서 DBO에 투자하기 전에 콘탱고와 백워데이션(Backwardation, 선물 가격이 현물 가격보다 낮은 상황) 시장 상황에 대한 이해가 필요합니다. 또한, 선물 기반 ETF의 특성상 현물 가격과의 괴리가 발생할 수 있다는 점도 고려해야 합니다.
4. 구성 및 주요 보유종목
| 순위 | 티커 | 보유자산 | 비중 |
|---|---|---|---|
| 1 | Crude Oil Future Mar 26 | 50.68% | |
| 2 | AGPXX | Short-Term Investment Trust – Invesco Government & Agency Portfolio | 33.98% |
| 3 | TBLL | Invesco Short Term Treasury ETF | 12.93% |
| 4 | Futures Cash Collateral | 2.41% |
5. 이런 분께 적합합니다
DBO는 다음과 같은 투자자에게 적합합니다.
- 원유 가격 상승에 대한 투자를 원하는 투자자: WTI 원유 가격 상승에 따라 수익을 얻고자 하는 투자자에게 적합합니다.
- 인플레이션 헤지를 원하는 투자자: 원유는 인플레이션 헤지 수단으로 활용될 수 있으며, DBO는 간편하게 원유에 투자할 수 있는 방법입니다.
- 적극적인 투자 전략을 추구하는 투자자: DBO는 변동성이 큰 상품이므로, 적극적인 투자 전략을 통해 단기적인 수익을 추구하는 투자자에게 적합합니다.
다만, DBO는 다음과 같은 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다.
- 안정적인 투자를 선호하는 투자자: DBO는 변동성이 크므로, 안정적인 투자를 선호하는 투자자에게는 적합하지 않습니다.
- 장기적인 투자를 고려하는 투자자: 선물 기반 ETF는 롤 오버 비용으로 인해 장기적으로 현물 가격과 괴리가 발생할 수 있으므로, 장기적인 투자를 고려하는 투자자에게는 적합하지 않을 수 있습니다.
- 원유 시장에 대한 이해가 부족한 투자자: DBO는 원유 시장의 변동에 따라 수익률이 크게 달라지므로, 원유 시장에 대한 이해가 부족한 투자자는 투자에 신중해야 합니다.