1. ETF 핵심 요약
ProShares(프로셰어즈)
ProShares Large Cap Core Plus (CSM) ETF는 미국 대형주에 투자하면서 콜 옵션 매도를 통해 추가 수익을 추구하는 전략을 사용하는 ETF입니다. 기본적인 대형주 투자에 더해 옵션 전략을 활용함으로써, 시장 변동성이 낮은 기간에는 안정적인 수익을 확보하고, 시장 상승 시에는 일부 수익을 포기하는 대신 변동성을 줄이는 효과를 기대할 수 있습니다.
이 ETF는 S&P 500 지수를 추종하는 일반적인 대형주 ETF와 비교했을 때, 콜 옵션 매도 전략으로 인해 시장 상승률을 완전히 따라가지 못할 수 있습니다. 하지만, 변동성을 줄이고 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게는 매력적인 선택지가 될 수 있습니다.
2. 가격 히스토리
상장일(데이터 기준): 2009-07-14
상장시점 가격: $8.63
| 시점 | 기준일 | 가격(USD) | 현재까지 수익률 |
|---|---|---|---|
| 5년 전 | 2021-01-20 | $43.27 | 84.73% |
| 4년 전 | 2022-01-20 | $52.35 | 52.71% |
| 3년 전 | 2023-01-20 | $46.85 | 70.63% |
| 2년 전 | 2024-01-19 | $55.53 | 43.95% |
| 1년 전 | 2025-01-17 | $67.64 | 18.19% |
| 6개월 전 | 2025-07-21 | $71.31 | 12.10% |
| 3개월 전 | 2025-10-20 | $77.09 | 3.70% |
| 1주 전 | 2026-01-12 | $80.61 | -0.83% |
CSM ETF의 가격 히스토리를 살펴보면, 일반적인 대형주 ETF와 유사한 흐름을 보이지만, 콜 옵션 매도 전략으로 인해 변동성이 다소 낮게 나타나는 경향이 있습니다. 시장 상승기에는 상승폭이 제한적일 수 있지만, 하락기에는 하락폭을 줄여주는 효과를 기대할 수 있습니다.
장기적인 수익률을 분석할 때는, 콜 옵션 매도 전략이 시장 상황에 따라 수익률에 미치는 영향을 고려해야 합니다. 시장이 횡보하거나 하락하는 기간에는 콜 옵션 매도 프리미엄으로 인해 상대적으로 안정적인 수익을 얻을 수 있지만, 급격한 상승장에서는 상승폭이 제한되어 시장 평균 수익률을 밑돌 수 있습니다.
3. 이 ETF의 특징
CSM ETF의 가장 큰 특징은 대형주 투자와 콜 옵션 매도 전략을 결합했다는 점입니다. 이 전략은 커버드 콜(Covered Call)이라고도 불리며, 투자자가 보유한 주식에 대해 콜 옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 수취하는 방식으로 추가 수익을 얻는 것을 목표로 합니다.
장점:
- 변동성 감소: 콜 옵션 매도 전략은 시장 변동성이 낮은 기간에 안정적인 수익을 제공하여 포트폴리오의 변동성을 줄여줍니다.
- 추가 수익 확보: 옵션 프리미엄 수취를 통해 일반적인 대형주 투자보다 높은 수익을 기대할 수 있습니다.
단점:
- 상승폭 제한: 시장이 급격하게 상승하는 경우, 콜 옵션 매도 전략으로 인해 상승폭이 제한될 수 있습니다.
- 옵션 전략 이해 필요: 투자자는 콜 옵션 매도 전략의 작동 방식과 위험 요소를 충분히 이해해야 합니다.
CSM ETF는 비교적 낮은 변동성을 선호하고, 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 적합합니다. 다만, 시장 상황에 따라 수익률이 달라질 수 있다는 점을 고려해야 합니다.
4. 구성 및 주요 보유종목
| 순위 | 티커 | 보유자산 | 비중 |
|---|---|---|---|
| 1 | UBS 130/30 LONG BASKET SWAP UBS AG | 25.14% | |
| 2 | UBS 130/30 LONG BASKET SWAP SOCIETE GENERALE | 14.43% | |
| 3 | NVDA | NVIDIA Corporation | 5.12% |
| 4 | AAPL | Apple Inc. | 4.23% |
| 5 | MSFT | Microsoft Corporation | 3.80% |
| 6 | AMZN | Amazon.com, Inc. | 2.49% |
| 7 | GOOGL | Alphabet Inc. | 1.99% |
| 8 | AVGO | Broadcom Inc. | 1.91% |
| 9 | GOOG | Alphabet Inc. | 1.53% |
| 10 | META | Meta Platforms, Inc. | 1.35% |
CSM ETF는 S&P 500 지수에 포함된 대형주를 주요 투자 대상으로 합니다. 따라서, Apple, Microsoft, Amazon 등과 같은 대형 기술주가 포트폴리오의 큰 비중을 차지할 수 있습니다. 또한, 콜 옵션 매도 전략을 위한 파생상품도 포트폴리오에 포함됩니다.
이 ETF의 보유 종목 구성은 S&P 500 지수를 추종하는 다른 ETF와 유사하지만, 콜 옵션 매도 전략으로 인해 수익률 특성이 다르게 나타날 수 있습니다. 투자자는 포트폴리오의 구성 종목과 비중을 주기적으로 확인하여 투자 목표에 부합하는지 확인해야 합니다.
5. 이런 분께 적합합니다
CSM ETF는 다음과 같은 투자 성향을 가진 분들에게 적합합니다.
- 낮은 변동성을 선호하는 투자자
- 안정적인 수익을 추구하는 투자자
- 대형주 투자와 함께 추가적인 수익을 얻고 싶어하는 투자자
- 콜 옵션 매도 전략에 대한 이해도가 있는 투자자
만약 투자자가 높은 성장률을 추구하거나, 시장 상승률을 최대한 따라가고 싶어한다면, CSM ETF보다는 일반적인 대형주 ETF가 더 적합할 수 있습니다. 또한, 콜 옵션 매도 전략에 대한 이해가 부족하다면, 투자 전에 충분한 학습이 필요합니다.