VIXY ETF에 대해 알아보겠습니다. VIXY ETF는 변동성 지수인 VIX(Volatility Index) 단기 선물에 투자하는 ETF입니다. 이 ETF는 시장의 변동성이 커질 것으로 예상될 때, 즉 투자 심리가 불안해질 때 수익을 추구하도록 설계되었습니다.
1. VIXY ETF 핵심 요약
ProShares(프로셰어즈)
위 지표들은 VIXY ETF가 단기 변동성 선물에 투자하며, 시장의 변동성이 커질 때 이익을 얻을 수 있도록 설계되었다는 것을 보여줍니다. 하지만, 변동성이 낮거나 안정적인 시장에서는 가치가 하락할 수 있으며, 이는 롤오버 비용과 시간 가치 하락 때문입니다. 따라서 VIXY ETF는 장기 투자보다는 단기적인 시장 변동성에 대한 헤지 또는 투기적인 전략에 적합합니다.
2. VIXY 가격 히스토리
상장일(데이터 기준): 2011-01-07
상장시점 가격: $624,320.00
| 시점 | 기준일 | 가격(USD) | 현재까지 수익률 |
|---|---|---|---|
| 5년 전 | 2021-01-26 | $1,098.40 | -97.66% |
| 4년 전 | 2022-01-26 | $396.80 | -93.53% |
| 3년 전 | 2023-01-26 | $185.20 | -86.13% |
| 2년 전 | 2024-01-26 | $57.72 | -55.51% |
| 1년 전 | 2025-01-24 | $41.06 | -37.46% |
| 6개월 전 | 2025-07-25 | $41.23 | -37.72% |
| 3개월 전 | 2025-10-24 | $32.22 | -20.30% |
| 1주 전 | 2026-01-16 | $25.60 | 0.31% |
VIXY ETF의 가격 히스토리를 살펴보면, 전반적으로 우하향하는 추세를 보입니다. 이는 VIX 선물 가격의 특성 때문인데, 일반적으로 만기가 짧은 선물일수록 가격이 높아지는 콘탱고(contango) 현상이 발생합니다. 따라서 VIXY ETF는 VIX 선물을 지속적으로 롤오버해야 하며, 이 과정에서 비용이 발생하여 장기적으로 가격 하락을 야기합니다. 다만, 시장에 큰 충격이 발생하거나 변동성이 급증할 때는 일시적으로 가격이 급등하는 경향을 보입니다. 예를 들어, 코로나19 팬데믹 초기나 예상치 못한 지정학적 리스크가 발생했을 때 VIXY ETF의 가격이 급등하는 것을 확인할 수 있습니다. 이러한 특성 때문에 VIXY ETF는 장기 투자보다는 단기적인 위험 회피 수단이나 변동성 투기 전략에 활용됩니다.
3. VIXY ETF의 특징과 운용 전략
ProShares VIX Short-Term Futures ETF, 즉 VIXY는 S&P 500 VIX Short-Term Futures Index를 추종하는 ETF입니다. 이 지수는 시카고 옵션 거래소(CBOE)에서 발표하는 변동성 지수인 VIX의 단기 선물 가격을 기반으로 합니다. VIXY ETF의 주된 운용 전략은 VIX 선물에 투자하여 시장의 변동성이 증가할 때 수익을 얻는 것입니다. 그러나 VIXY ETF는 몇 가지 중요한 특징과 단점을 가지고 있습니다. 첫째, VIX 선물 시장은 일반적으로 콘탱고(Contango) 상태에 놓여있습니다. 콘탱고란 만기가 먼 선물 가격이 만기가 가까운 선물 가격보다 높은 현상을 의미합니다. VIXY ETF는 만기가 도래하는 선물을 더 비싼 가격의 다음 달 선물로 교체해야 하므로, 시간이 지남에 따라 가치가 하락하는 경향이 있습니다. 둘째, VIXY ETF는 시장 변동성이 실제로 증가하지 않으면 수익을 내기 어렵습니다. 오히려 변동성이 낮은 안정적인 시장에서는 지속적으로 가치가 하락할 수 있습니다. 셋째, VIXY ETF는 매우 높은 변동성을 가지고 있습니다. 따라서 투자자는 상당한 위험을 감수해야 합니다. 유사한 ETF로는 UVXY (ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF)가 있는데, UVXY는 VIXY보다 레버리지를 사용하여 변동성에 더 민감하게 반응하도록 설계되었습니다. VIXY ETF는 장기 투자보다는 단기적인 시장 변동성에 대한 헤지 수단이나 투기적인 거래에 적합합니다. 투자자는 VIXY ETF에 투자하기 전에 이러한 특징과 위험을 충분히 이해해야 합니다. 결론적으로, VIXY ETF는 변동성이 큰 시장 상황에서 단기적인 이익을 추구하거나 포트폴리오의 위험을 헤지하려는 투자자에게 적합할 수 있지만, 장기적인 투자에는 적합하지 않습니다.
4. VIXY 구성 및 주요 보유종목
| 순위 | 티커 | 보유자산 | 비중 |
|---|---|---|---|
| 1 | Cboe Vix Future Feb26 | 46.42% | |
| 2 | Bny Mellon Cash Reserve | 21.57% | |
| 3 | Cash | 10.69% | |
| 4 | B.0 02.12.26 | United States Treasury Bills 0% | 8.13% |
| 5 | B.0 02.03.26 | United States Treasury Bills 0% | 5.82% |
| 6 | B.0 02.10.26 | United States Treasury Bills 0% | 4.65% |
| 7 | Cboe Vix Future Mar26 | 2.72% |
VIXY ETF는 특정 주식이나 채권을 직접 보유하는 것이 아니라, VIX 단기 선물 계약을 주로 보유합니다. 따라서 상위 보유 종목은 대부분 VIX 선물 계약으로 구성됩니다. 섹터 비중은 VIX 선물 시장의 특성에 따라 결정되며, 주식 시장의 섹터와는 직접적인 관련이 없습니다. VIXY ETF의 성과는 VIX 선물 가격의 변동에 따라 크게 좌우됩니다.
5. VIXY ETF, 이런 분께 적합합니다
VIXY ETF는 모든 투자자에게 적합한 상품은 아닙니다. 이 ETF는 변동성이 매우 높고, 장기적으로 가치가 하락하는 경향이 있기 때문에 투자에 신중해야 합니다. VIXY ETF는 다음과 같은 투자자에게 적합할 수 있습니다. 첫째, 단기적인 시장 변동성을 활용하여 투기적인 이익을 추구하는 투자자. 둘째, 주식 포트폴리오의 위험을 헤지하려는 투자자. 예를 들어, 주식 시장이 급락할 것으로 예상될 때 VIXY ETF를 매수하여 손실을 일부 상쇄할 수 있습니다. 셋째, 변동성 자체에 대한 이해도가 높고, 위험 감수 능력이 뛰어난 투자자. VIXY ETF에 투자할 때는 다음 사항에 유의해야 합니다. 투자 금액을 최소화하고, 전체 포트폴리오에서 차지하는 비중을 낮게 유지해야 합니다. 또한, VIXY ETF의 특성과 위험을 충분히 이해하고, 투자 목표와 기간에 맞는 투자 전략을 수립해야 합니다. VIXY ETF는 장기 투자에는 적합하지 않으며, 단기적인 트레이딩 수단으로 활용하는 것이 좋습니다. 포트폴리오 활용 팁으로는, 주식 시장의 변동성이 커질 것으로 예상될 때 VIXY ETF를 일부 매수하여 포트폴리오의 베타(β)를 낮추는 전략을 고려할 수 있습니다. 반대로, 주식 시장이 안정될 것으로 예상될 때는 VIXY ETF를 매도하여 이익을 실현할 수 있습니다.